Bagaimana untuk berdagang opsyen indeks sp


Perhatikan bahawa dengan strategi yang lebih tinggi anda secara teorinya kehilangan lebih banyak daripada modal yang dilaburkan. Gambar 3. Pada Ogee, bagaimanapun, kami ingin tahu mengapa strategi tertentu berfungsi dan mempunyai jaminan bahawa ia akan terus berfungsi. Seperti yang diketahui oleh setiap peniaga pilihan yang baik, harga panggilan atau putaran jangka pendek di-the-money adalah kira-kira: Proksi ini diperoleh secara klasik dengan menggunakan anggaran terlebih dahulu bagi formula Black-Scholes. Lihat buku saya mengenai opsyen untuk mendapatkan maklumat lanjut: Apa yang menarik minat saya ialah susunan rumusan masa akar: Kenapa ini harus menarik perhatian?

Artikel ini mewakili pendapat penyumbang dan tidak semestinya dari TheStreet atau kakitangan editorialnya. Beliau mempunyai pengalaman selama hampir 10 tahun dalam bidang perbankan dan industri kewangan dan telah menerbitkan beberapa karya tulis dan buku teks di lapangan.

bagaimana untuk berdagang opsyen indeks s & p

Strategi bulanan sedikit lebih baik pada 0. Rajah 1. Strategi garis biru bulanan berbanding strategi Mingguan vs bank pelaburan yang besar, Bloomberg. Untuk tempoh itu, satu minggu di-the-money ketidaktentuan tersirat dianggarkan melalui regresi linear terhadap volatiliti tersirat tersendiri dan hari yang satu hari. Seterusnya: Rumusan rekursif untuk permodalan strategi memudahkan: Rajah 3 menunjukkan strategi mingguan dengan faktor leverage pilihan 2.

Oleh itu, tingkah laku masa akar Persamaan 1 menunjukkan bahawa berulang-ulang menjual pilihan mata wang secara berulang lebih menguntungkan dengan ekspirasi jangka pendek daripada ekspirasi jangka panjang, seperti yang telah disahkan secara empirik. Implikasinya ialah bahawa teori klasik gagal untuk harga yang sangat pendek jangka pendek di-the-money pilihan.

Berita baik sejauh mana strategi menjual kami adalah bahawa kecacatan ini tidak benar-benar berita: Oleh itu, dapat diandaikan bahawa harga pasaran bersejarah jangka pendek di-the-money pilihan mencerminkan bekalan dan permintaan yang benar dan bukannya pembuat pasaran menggunakan formula harga "salah" yang menunggu untuk diperbetulkan. Artikel ini ditulis untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat pelaburan atau solicitation untuk melabur dalam sebarang keselamatan yang ditawarkan oleh Ogee.


Strategi ini berbeza dari strategi teras dana lindung nilai yang saya jalankan, dan rejim pasaran semasa mungkin tidak sesuai untuk melaksanakan strategi ini. Aset pendasar itu sendiri tidak berdagang, dan ia tidak mempunyai saham yang boleh dibeli atau dijual. Untuk mengira komponen dividen dengan betul, seorang peniaga pilihan perlu mengetahui semua dividen komponen stok individu dan menimbangnya mengikut nisbah setiap penimbang stok dalam bakul indeks. Kenapa ini harus menjadi menarik? Harga penyelesaianbagaimana untuk berdagang opsyen indeks sp, atau harga penutupan untuk kitaran habis tempoh, ditentukan oleh harga pembukaan setiap saham dalam indeks, pada hari Jumaat ketiga. SPY membayar dividen suku tahunan yang penting kerana peniaga dengan pilihan panggilan ITM dalam-dalam-sering sering menggunakannya supaya mereka dapat mengumpul dividen. Rancangan itu menjimatkan dolar yang signifikan dalam komisen, tetapi itu bermakna perdagangan opsyen Eropah dan perdagangan aset yang mendasar tanpa dividen. Pelabur yang selesa dengan risiko ekuiti dapat mengalahkan indeks dalam jangka panjang dengan memanfaatkan kecacatan dalam teori pilihan klasik. Dengan pilihan indeks, kontrak mempunyai pengganda yang menentukan harga keseluruhan. Ini sebahagiannya disebabkan hakikatnya bagaimana untuk berdagang opsyen indeks sp banyak ETF sangat khusus atau hanya meliputi segmen tertentu pasaran.


bagaimana untuk berdagang opsyen indeks s & p

Buku teks terbarunya Advanced Derivatives Equity: Dapatkan Edge Investasi.

Ini tersedia untuk semua peniaga pilihan yang boleh telanjang atau telanjang yang pendek. Sebastien Bossu 5 Ogos 6: Pelabur yang selesa dengan risiko ekuiti dapat mengalahkan indeks dalam jangka panjang dengan memanfaatkan kecacatan dalam teori pilihan klasik. Perhatikan bahawa dengan strategi yang dipertimbangkan di bawah anda secara teorinya boleh kehilangan lebih banyak daripada modal yang dilaburkan - fikirkan dengan teliti. Jadi kenapa ini memberitahu anda ini?

Saya tidak dapat memikirkan apa-apa yang lebih mudah. Itulah sebabnya saya tidak merasakan saya mendedahkan apa-apa rahsia perdagangan yang besar. Strategi ini berbeza dari strategi teras dana lindung nilai yang saya jalankan, dan rejim pasaran semasa mungkin tidak sesuai untuk melaksanakan strategi ini. Atau mungkin saya hanya memberitahu anda ini kerana saya tidak mahu terlalu ramai orang untuk menolak premium pilihan depan. Apa yang membuat strategi ini menarik pada pendapat saya ialah: Ia mengeksploitasi kelemahan dalam teori harga pilihan klasik.


Angka 1 dan 2 membandingkan evolusi strategi sejak Mac vs. Untuk membuat keputusan kami mudah untuk menghasilkan semula, kami mengabaikan kadar faedah dan dividen.