Beli permulaan opsyen saham



Stok pilihan peserta biasanya ditawarkan apabila pelabur tidak percaya syarikat itu bernilai seperti yang diandaikan oleh pengasasnya - jadi mereka bersetuju untuk melabur untuk mencabar syarikat itu untuk tumbuh cukup besar untuk membenarkan dan mengagihkan syarat-syarat pilihan peserta pemegang stok. Yang paling utama dengan pilihan yang disukai ialah, apabila pemegang pilihan telah dibayar, akan ada kurang dari harga pembelian yang tersisa bagi para pemegang saham biasa i.

Inilah yang orang pintar bertanya mengenai pilihan saham mereka: Pilihan saham telah disalahgunakan selama bertahun-tahun. Apa yang berlaku kepada pilihan saya jika syarikat itu dibeli atau dimatikan? Anda mempunyai 30 hari dari ketika anda menjalankan pilihan anda untuk memfailkan dokumen, dan IRS sangat jelas tidak ada pengecualian yang diberikan dalam keadaan apa pun. Wang tunai untuk pilihan yang dipilih langsung masuk ke dalam kantong kapitalis ventura. Semakin besar syarikat itu akan dijual pada harga yang rendah membeli permulaan opsyen saham bahawa para pelabur mendapat manfaat daripada pilihan mereka, lebih besar perbezaan antara nilai saham pilihan dan saham biasa. Tidak ada acara yang boleh dikenakan cukai pada masa pemberian opsyen itu, membeli permulaan opsyen saham. Beri amaran bahawa IRS tidak bertanggungjawab terhadap kertas kerja ini.

Dana lindung nilai, kata orang ini, sering suka menawarkan penilaian besar untuk saham pilihan yang mengambil bahagian. Kecuali mereka sangat yakin dalam perniagaan mereka, usahawan harus berhati-hati dengan janji-janji seperti, "Saya hanya mahukan penyertaan yang disukai dan ia akan hilang pada 3x pembubaran, tetapi saya akan melabur pada nilai bilion dolar. , hutang telah dibangkitkan oleh syarikat? Hutang boleh datang dalam bentuk hutang usaha atau nota boleh tukar.

Fred Wilson dari Union Square Ventures suka meminta kolam pilihan pra-pelaburan pra-pelaburan yang cukup besar untuk "membiayai keperluan pengambilan dan pengekalan syarikat sehingga pembiayaan seterusnya Jadi, mari buat anggaran ekuiti. akan perlu memberi 10, 15 peratus daripada syarikat itu [untuk ke sana]. Kemudian, anda perlu mengetahui berapa banyak wang yang telah dibangkitkan oleh syarikat dan apa istilahnya.



membeli permulaan opsyen saham

Ia juga mengambil kira keseluruhan kolam pilihan. Kolam opsyen adalah saham yang diketepikan untuk memberi insentif kepada pekerja permulaan. Cara yang lebih mudah untuk bertanya dengan soalan yang sama: Tanya berapa lama "kolam pilihan" syarikat akan berlangsung dan berapa banyak wang tunai yang mungkin ditanggung oleh syarikat, jadi anda tahu sama ada dan kapan pemilikan anda mungkin dicairkan.

Setiap kali syarikat mengeluarkan saham baru, para pemegang saham semasa mendapat "dicairkan," bermakna bahawa peratusan syarikat mereka sendiri berkurangan. Selama bertahun-tahun, dengan banyak pembiayaan baru, peratusan pemilikan yang bermula besar boleh dicairkan ke peratusan kecil walaupun nilainya mungkin meningkat. Sekiranya syarikat yang anda sertai mungkin perlu menaikkan lebih banyak wang dalam beberapa tahun akan datang, oleh itu, anda harus menganggap bahawa kepentingan anda akan dicairkan dengan ketara dari masa ke masa.

Pelabur memberikan contoh kepada kami: Jika permulaannya menjual apa-apa berbanding harga penukaran secara amnya, penilaian pasca wang pusingan itu bermakna pemegang saham pilihan yang lurus akan mendapat apa-apa peratusan syarikat yang mereka miliki. Stok pilihan yang mengambil bahagian meletakkan dividen pada stok pilihan, yang mengalahkan stok biasa apabila keluar permulaan. Pelabur dengan pilihan yang mengambil bahagian mendapatkan wang mereka kembali semasa acara pembubaran sama seperti pemegang saham pilihan, ditambah dengan dividen yang telah ditetapkan.

Apabila sebuah syarikat menimbulkan berjuta-juta dolar, kedengarannya sangat sejuk. Tetapi ini bukan wang percuma, dan ia sering datang dengan syarat-syarat yang boleh mempengaruhi pilihan saham anda.

Sekiranya anda bertanya beberapa soalan pintar sebelum menerima tawaran, dan selepas setiap pelaburan baru yang bermakna, anda tidak perlu terkejut dengan nilai atau kekurangannya - pilihan saham anda apabila keluar mula.

Jenis pelaburan yang paling biasa terdapat dalam bentuk saham pilihan, yang baik untuk kedua-dua pekerja dan usahawan. Tetapi terdapat rasa yang berbeza dari stok pilihan. Dan nilai muktamad pilihan stok anda bergantung pada jenis yang telah dikeluarkan oleh syarikat anda. Berikut adalah jenis saham yang paling biasa. Pilihan lurus - Dalam keluar, pemegang saham pilihan dibayar sebelum pekerja pemegang saham biasa mendapatkan sepeser pun. Wang tunai untuk pilihan yang dipilih langsung masuk ke dalam kantong kapitalis ventura.

membeli permulaan opsyen saham

Adalah penting bagi pekerja mengetahui berapa banyak hutang yang ada di syarikat itu, kerana ini perlu dibayar kepada pelabur sebelum seorang pekerja melihat sesen pun dari jalan keluar.

Sesetengah syarikat juga meningkatkan kumpulan opsyen mereka mengikut tahun demi tahun, yang juga mencairkan pemegang saham sedia ada. Lain mengetepikan kolam yang cukup besar untuk bertahan beberapa tahun. Kolam pilihan boleh diwujudkan sebelum atau selepas pelaburan dipam ke dalam syarikat.

Pelbagai pilihan pembubaran - Ini adalah satu lagi jenis istilah yang boleh membantu pemegang pilihan dan skru pemegang saham biasa. Tidak seperti stok pilihan lurus, yang membayar harga sesaham yang sama seperti stok biasa dalam urus niaga di atas harga di mana pilihannya dikeluarkan, keutamaan pembubaran berganda menjamin bahawa pemegang pilihan akan mendapat pulangan atas pelaburan mereka. Keutamaan pembubaran berbilang tidaklah begitu biasa, kecuali permulaan yang bergelut dan pelabur menuntut premium yang lebih tinggi untuk risiko yang mereka ambil.

Dan dalam beberapa kes, pemegang saham biasa dapat mengetahui bahawa para pemegang saham pilihan telah diberikan syarat yang baik bahawa stok biasa hampir tidak bernilai, walaupun syarikat itu dijual lebih banyak daripada pelabur yang dimasukkan ke dalamnya.

Kami meminta seorang kapitalis teroka New York City yang aktif, yang duduk di papan beberapa pemula dan menggelar kerap istilah biasa, apa yang dipersoalkan oleh pekerja yang meminta majikan mereka. Pelabur itu meminta untuk tidak dinamakan tetapi gembira untuk berkongsi sudu di dalamnya. Berikut adalah apa yang orang pintar bertanya tentang pilihan saham mereka: Tanya berapa banyak ekuiti yang anda tawarkan pada asas yang sepenuhnya dicairkan. Sekiranya anda bertanya tentangnya dengan "asas yang sepenuhnya dicairkan," ini bermakna majikan perlu mengambil kira semua stok syarikat diwajibkan untuk mengeluarkan pada masa depan, bukan hanya stok yang telah diserahkan.

Dibuat di NYC Stock quotes oleh finanzen. Tetapi pekerja-pekerja ini mungkin tidak tahu apa maksudnya untuk pilihan saham mereka. Saham biasa boleh membuat anda kaya jika syarikat anda pergi awam atau dibeli pada harga sesaham yang jauh melebihi harga mogok pilihan anda. Tetapi kebanyakan pekerja tidak menyedari bahawa pemegang saham biasa hanya dibayar dari periuk wang yang tersisa setelah pemegang saham pilihan telah mengambil potongannya.